股票杠杆交易原理广发均衡价值混合A：2026年上半年利润1115.11万元净值增长率33.63%

　　AI基金广发均衡价值混合A（007254）披露2026年半年报股票杠杆交易原理，上半年基金利润1115.11万元，加权平均基金份额本期利润0.6682元。报告期内，基金净值增长率为33.63%，截至上半年末，基金规模为3739.42万元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至9月4日，单位净值为2.275元。基金经理是王瑞冬，目前管理6只基金。其中，截至9月4日，广发均衡价值混合A近一年复权单位净值增长率最高，达16.06%；广发医药精选股票A最低，为-1.43%。

　　基金管理人在半年报中表示，需要留意的是，即便人工智能是人类历史上少有的巨大产业变革，但其在发展的不同阶段上大概率逃脱不了产业的周期性。当前 AI 相关的资本开支远远领先于模型公司的收入端，而国内相关上市企业参与的环节主要集中在硬件侧，属于制造业领域，而制造业周期通常由产能周期驱动。过去两到三年中，全球人工智能相关资本开支增速大于供应链产能扩张速度，导致产业链条上相关企业的盈利能力不断抬升，股价则表现为估值和利润的双击。但一旦资本开支放缓，制造环节出现产能过剩，则会出现产能利用率不足、产品利润率下降、利润增速下行、股票估值收敛的传导链条。考虑到当期投资者在科技领域的交易处于一个相对拥挤的水平，股价的拐点大概率早于基本面的拐点。对上述风险，本基金会保持警惕，时刻评估组合中个股的性价比，对部分当下基本面仍然强劲，但长期空间有限的方向进行及时止盈。同时，在前期部分调整较多的行业中，寻找预期足够悲观，但基本面见底转好的个股，为持有人实现基金资产的稳健增值。

　　截至9月4日，广发均衡价值混合A近三个月复权单位净值增长率为-7.15%，位于同类可比基金417/729；近半年复权单位净值增长率为-0.01%，位于同类可比基金226/723；近一年复权单位净值增长率为16.06%，位于同类可比基金187/687；近三年复权单位净值增长率为26.21%，位于同类可比基金183/463。