7月31日，A股三大指数集体收涨，截至收盘，上证指数报3833.65点，涨幅为0.76%；深证成指报13578.93点，涨幅为2.21%；创业板指报3343.96点，涨幅为3.06%，科创50指数报1635.96点，涨幅为2.99%，成交额约2.56万亿元股票里什么是超配，全市场近4700只个股上涨。
值得注意的是，受AI赛道股大幅波动影响，7月A股主要指数集体收跌，整体呈现宽幅震荡调整态势，其中双创指数7月跌幅均超20%。具体来看，上证指数月跌幅为6.40%；深证成指月跌幅为16.21%，创业板指月跌幅为23.00%，科创50指数月跌幅为25.90%，北证50指数月跌幅为13.42%。
从个股表现来看，7月份，全市场共有2535只股票上涨，其中233只股票涨幅超过20%，64只股票涨幅超过30%，22只股票涨幅超过50%，7只股票涨幅超90%，涨幅前三名分别为爱丽家居、艾艾精工、五洲医疗，涨幅分别为128.37%、116.98%、100.33%。部分红利股逆势走出独立行情，建设银行、工商银行、皖通高速、粤高速A7月股价均创下历史新高；AI应用赛道逆势走强，米奥会展月涨超90%，普联软件、传智教育涨幅均超70%。
与此同时，全市场共有2983只股票下跌，其中1315只股票跌幅超过20%，853只股票跌幅超过30%，431只股票跌幅超过40%，136只股票跌幅超过50%，跌幅前三名分别为富信科技、安联锐视、远东股份，跌幅分别为60.64%、60.44%、60.28%。
记者统计发现，7月跌幅超过50%的个股中，AI产业链赛道股扎堆，如德明利、普冉股份、兆易创新、佰维存储、江波龙、香农芯创、长光华芯、臻宝科技、长飞光纤、亨通光电、国科微、长进光子、烽火通信、太辰光、立昂微、仕佳光子等。据统计，7月跌幅超过40%的个股中，高价股成为杀跌重灾区，其中百元股数量达67只。
从行业表现来看，7月份，申万31个一级行业中，21个行业上涨，5个行业涨幅超过10%，其中涨幅前三大行业分别为石油石化、煤炭、食品饮料，涨幅分别达21.02%、17.16%、13.48%；此外，银行、交通运输、农林牧渔、商业贸易、美容护理、钢铁、医药生物、家用电器、非银金融等行业涨幅介于12.86%至5.54%之间。
与此同时，10个行业下跌，5个行业跌幅超过10%，其中跌幅前三名分别为电子、建筑材料、机械设备，跌幅分别为23.82%、20.71%、15.07%；此外，通信、电力设备跌幅均超过10%。值得注意的是，申万三级子行业的玻璃玻纤、电子化学品等行业跌幅均超40%，非金属材料、元件、其他电子、光学光电子等行业跌幅均超30%。
7月A股主要指数大幅波动，8月大盘将如何运行？
东方财富证券研究所首席策略官陈果表示，截至二季度末，主动权益类基金对电子行业的配置比例达43.3%，创2010年以来配置单一行业持仓占比新高；对电子及通信两大行业的配置比例合计达60.2%，对TMT板块的配置比例达61.6%，均为2010年以来最高。“行业超配比例达到历史高位时，未来半年/1年/2年/3年的超额收益均值大概率会回落或跑输。当前的结构性分化可能已过度，后续风格将逐步走向再平衡。”他认为，“政策底+(内需)业绩底+(碳基)资金底+情绪底=A股指数底部已经探明，后面最关键胜负手不是仓位，而是选对结构，我们认为最理性的选择是：站在牛市里，积极做多碳基，做多恒生科技，做多酱香科技，做多错杀资产，做多价值投资，做多质量蓝筹。”
银河证券7月30日发布的研报指出，随着7月市场恐慌情绪的集中释放，资金正在从极致抱团的AI赛道向防御性板块迁移。8月市场重心可能集中于政策与业绩双重验证，呈现弱势震荡上行的趋势，AI相关板块经历回调后市场分歧短期内难以收敛，建议采取哑铃型策略。一方面，AI产业趋势并未逆转，但行情将从普涨转向依靠业绩筛选，资金可能更加谨慎，建议筛选具有持续盈利能力、业绩确定性强、景气度优势能够维持的相关板块。同时，随着科技筹码出清，市场风格可能从成长风格占主导，走向风格再平衡，红利资产仍具有较高配置价值。
中信建投表示，市场短期或呈现“指数震荡筑底、风格高低切换延续”的特征，政策底信号趋于明确股票里什么是超配，但市场底的夯实仍需等待科技板块企稳信号。
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